CDI: O Que É, Como Funciona e Quanto Rende em 2026

O CDI está entre os termos mais presentes quando o assunto é renda fixa no Brasil. Ele aparece com frequência em aplicações como CDBs, LCIs, LCAs e outros produtos financeiros, especialmente quando encontramos ofertas que prometem rendimentos como 100%, 110% ou 120% do CDI.

Mas o que isso significa na prática? Neste guia, você vai entender o que é CDI, como essa taxa funciona, qual a relação com a Selic e como calcular quanto um investimento atrelado ao CDI pode render.

O que é CDI?

CDI significa Certificado de Depósito Interfinanceiro e está relacionado às operações de empréstimos de curtíssimo prazo realizadas entre instituições financeiras. Essas operações ajudam os bancos a equilibrar seus caixas e normalmente têm prazo de apenas um dia útil

A partir dessas operações é apurada a Taxa DI, divulgada pela B3 e utilizada como uma das principais referências do mercado financeiro brasileiro. É por isso que muitos investimentos de renda fixa apresentam sua rentabilidade como um percentual do CDI, como 90%, 100%, 110% ou 120% do CDI.

Na prática, quando uma aplicação informa que rende 100% do CDI, isso significa que sua rentabilidade acompanha a Taxa DI do período. O investidor não aplica diretamente em um CDI; ele investe em produtos financeiros que utilizam essa taxa como referência para calcular o rendimento.

Como funciona o CDI?

O CDI está ligado ao funcionamento diário do sistema bancário. Ao final de cada dia, algumas instituições financeiras podem estar com recursos excedentes, enquanto outras precisam captar dinheiro para ajustar seu caixa. Nesse cenário, são realizadas operações de curtíssimo prazo entre os próprios bancos.

As taxas praticadas nessas operações servem de base para o cálculo da Taxa DI, que é divulgada de forma anualizada e se tornou uma das principais referências para investimentos de renda fixa no Brasil.

Para o investidor, o mais importante é entender que a Taxa DI funciona como um benchmark de rentabilidade. Isso permite comparar diferentes aplicações e avaliar quanto determinado investimento oferece em relação ao CDI.

Por exemplo, um investimento que rende 110% do CDI tende a apresentar uma rentabilidade bruta superior a outro que rende 100% do CDI, desde que sejam considerados o mesmo período e as mesmas condições. Ainda assim, fatores como impostos, taxas, liquidez, prazo e risco também precisam ser avaliados antes de comparar o retorno final.

Qual a diferença entre CDI e Selic?

Embora o CDI e a Selic sejam taxas diferentes, elas costumam caminhar muito próximas. A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira e sua meta é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central. Ela influencia diversas outras taxas de juros, incluindo empréstimos, financiamentos e investimentos.

Já o CDI está relacionado às operações de curtíssimo prazo realizadas entre instituições financeiras. A Taxa DI, calculada a partir dessas operações, tornou-se uma importante referência para investimentos de renda fixa, como CDBs, LCIs e LCAs.

Na prática, CDI e Selic normalmente apresentam valores muito próximos, porque ambos refletem o custo do dinheiro no mercado de curtíssimo prazo. Porém, não são a mesma taxa e possuem formas de cálculo e finalidades diferentes.

Para quem investe, essa relação é importante porque mudanças na Selic tendem a influenciar a rentabilidade de aplicações vinculadas ao CDI. Em períodos de juros mais elevados, investimentos pós-fixados atrelados ao CDI tendem a oferecer rendimentos nominais maiores; quando os juros caem, ocorre o movimento contrário.

Quanto rende 100% do CDI em 2026?

Quando um investimento oferece 100% do CDI, isso significa que sua rentabilidade acompanha integralmente a Taxa DI utilizada como referência pelo mercado. Dessa forma, se a taxa variar ao longo do tempo, o rendimento de uma aplicação pós-fixada vinculada ao CDI também será afetado.

Por exemplo, investimentos que pagam 90%, 100%, 110% ou 120% do CDI utilizam a mesma referência, mas aplicam percentuais diferentes sobre ela. Quanto maior o percentual oferecido, maior tende a ser a rentabilidade bruta, considerando o mesmo período e condições equivalentes.

É importante lembrar que o rendimento efetivamente recebido pelo investidor pode ser diferente da rentabilidade bruta. Imposto de Renda, IOF em resgates de curto prazo, eventuais taxas, prazo e características do investimento podem afetar o resultado final.

Como a Taxa DI pode mudar ao longo do ano, utilizar uma calculadora é uma maneira prática de simular diferentes valores, prazos e percentuais do CDI.

Quer descobrir quanto seu dinheiro pode render? Use a Calculadora de CDI da Noavex para fazer uma simulação com diferentes valores, taxas e períodos.

O que significa 100%, 110% e 120% do CDI?

Quando um investimento é anunciado como 100% do CDI, significa que ele acompanha integralmente a Taxa DI utilizada como referência. Já uma aplicação que rende 110% do CDI busca entregar o equivalente a 110% dessa taxa, enquanto uma que paga 120% do CDI utiliza o percentual de 120%.

Imagine, apenas como exemplo, que a Taxa DI fosse de 10% ao ano. Nesse cenário simplificado, um investimento a 100% do CDI teria como referência 10% ao ano; a 110% do CDI, aproximadamente 11%; e a 120% do CDI, aproximadamente 12% ao ano.

Esse exemplo serve apenas para facilitar o entendimento. O CDI real pode variar ao longo do tempo, e o cálculo efetivo de uma aplicação depende do período, da forma de remuneração do produto e de fatores como tributação e eventuais taxas.

Por isso, ao comparar investimentos, não basta observar apenas o percentual do CDI. Também é importante avaliar liquidez, prazo, risco, impostos e eventuais custos para entender qual alternativa faz mais sentido para cada objetivo.

Quais investimentos rendem pelo CDI?

Diversos investimentos de renda fixa utilizam o CDI como referência de rentabilidade. Alguns estabelecem um determinado percentual do CDI, como 100% ou 110%, enquanto outros podem combinar diferentes formas de remuneração.

Entre os investimentos mais conhecidos estão os CDBs (Certificados de Depósito Bancário). É comum encontrar CDBs pós-fixados oferecendo rentabilidades como 100%, 110% ou outros percentuais do CDI, dependendo da instituição, do prazo e das condições da aplicação.

LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) também podem ter remuneração atrelada ao CDI. Como possuem características tributárias próprias, a comparação com um CDB não deve considerar apenas o percentual do CDI oferecido.

Existem ainda outros produtos financeiros cuja rentabilidade ou desempenho pode estar relacionado ao CDI. Por isso, antes de investir, é importante verificar como o produto é remunerado, sua liquidez, prazo, tributação, riscos e condições para resgate.

CDI tem Imposto de Renda?

O CDI não possui Imposto de Renda, pois ele é uma referência utilizada para calcular a rentabilidade de diversos investimentos. A tributação depende do produto financeiro escolhido pelo investidor.

Em investimentos como CDBs, por exemplo, o Imposto de Renda incide sobre os rendimentos e normalmente segue uma tabela regressiva: quanto maior o período da aplicação, menor pode ser a alíquota aplicada sobre o rendimento.

Já investimentos como LCIs e LCAs possuem regras tributárias diferentes e podem contar com isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, conforme a legislação vigente.

Também é importante considerar o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) em determinadas aplicações de renda fixa quando o resgate ocorre nos primeiros 30 dias. Por isso, dois investimentos que oferecem o mesmo percentual do CDI podem apresentar resultados líquidos diferentes.

Vale a pena investir em aplicações que rendem pelo CDI?

Investimentos atrelados ao CDI podem ser interessantes para diferentes objetivos financeiros, principalmente por permitirem que a rentabilidade acompanhe as condições de juros do mercado. No entanto, render um percentual elevado do CDI não significa, por si só, que uma aplicação seja a melhor opção.

Antes de investir, é importante analisar fatores como risco, liquidez, prazo, tributação e eventuais taxas. Um investimento que oferece 120% do CDI, por exemplo, pode exigir que o dinheiro permaneça aplicado por mais tempo ou apresentar condições diferentes de outro que rende 100% do CDI com liquidez diária.

Também é importante considerar o objetivo do investimento. Recursos destinados a uma reserva de emergência, por exemplo, costumam exigir maior atenção à liquidez e à facilidade de resgate, enquanto investimentos para objetivos de prazo mais longo podem permitir outras estratégias.

Portanto, a comparação entre aplicações deve considerar não apenas quanto elas rendem em relação ao CDI, mas também suas características e se elas são adequadas ao perfil e aos objetivos do investidor.

Como calcular o rendimento do CDI?

Para calcular o rendimento de um investimento atrelado ao CDI, é necessário considerar o valor aplicado, o percentual do CDI oferecido pelo investimento, o período da aplicação e a Taxa DI utilizada como referência.

Em uma aplicação que rende 100% do CDI, por exemplo, a rentabilidade acompanha integralmente essa referência. Se o investimento oferecer 110% do CDI, sua remuneração corresponderá a 110% da taxa de referência, respeitando as condições e a metodologia de cálculo do produto.

Na prática, o cálculo pode envolver a conversão da taxa anual para os períodos considerados na aplicação e a acumulação dos rendimentos ao longo do tempo. Além disso, o valor líquido recebido pelo investidor pode ser afetado por Imposto de Renda, IOF e eventuais taxas, dependendo do investimento.

Para facilitar a comparação de diferentes cenários, você pode utilizar a Calculadora de CDI da Noavex e simular valores, períodos e percentuais do CDI.

Perguntas frequentes sobre CDI

O que é 100% do CDI?

100% do CDI significa que o investimento oferece uma rentabilidade equivalente a 100% da Taxa DI utilizada como referência durante o período da aplicação. Se essa taxa variar, a rentabilidade de um investimento pós-fixado atrelado ao CDI também poderá variar.

É importante lembrar que esse percentual representa a rentabilidade bruta de referência. Dependendo do produto, impostos, taxas e outras condições podem alterar o valor líquido recebido pelo investidor.

Quanto rende R$ 1.000 a 100% do CDI?

O rendimento de R$ 1.000 a 100% do CDI depende da Taxa DI vigente durante o período em que o dinheiro permanecer investido. Como essa taxa pode variar ao longo do tempo, não existe um único valor de rendimento válido para qualquer momento.

Além disso, o resultado depende do prazo da aplicação e das características do investimento. Em produtos sujeitos à tributação, o Imposto de Renda e, em determinados casos, o IOF podem reduzir o rendimento líquido recebido pelo investidor.

Para obter uma estimativa de acordo com diferentes valores e períodos, utilize a Calculadora de CDI da Noavex.

CDI e Selic são a mesma coisa?

Não. CDI e Selic não são a mesma coisa, embora suas taxas normalmente apresentem valores próximos. A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, enquanto a Taxa DI é apurada a partir de operações de curtíssimo prazo realizadas entre instituições financeiras.

A meta da Selic é definida pelo Copom, do Banco Central, enquanto a Taxa DI é apurada a partir das operações de Depósitos Interfinanceiros. Por essa relação com o mercado de juros de curto prazo, mudanças na Selic tendem a influenciar também o CDI.

Para o investidor, ambos são referências importantes, mas possuem funções diferentes no sistema financeiro.

Quanto maior o percentual do CDI, melhor o investimento?

Não necessariamente. Um investimento que oferece um percentual maior do CDI tende a apresentar maior rentabilidade bruta quando comparado a outro nas mesmas condições, mas o percentual do CDI não deve ser analisado isoladamente.

Também é necessário considerar fatores como risco, prazo, liquidez, tributação, eventuais taxas e condições para resgate. Uma aplicação que rende 120% do CDI, por exemplo, pode exigir um prazo maior ou apresentar menor liquidez do que outra que oferece 100% do CDI.

Por isso, a escolha de um investimento deve considerar tanto sua rentabilidade quanto suas características e adequação aos objetivos do investidor.

O CDI pode cair?

Sim. A Taxa DI pode subir ou cair ao longo do tempo, acompanhando as condições do mercado de juros brasileiro. Como ela mantém uma relação próxima com a Selic, mudanças na taxa básica de juros tendem a influenciar também o CDI.

Quando a Selic entra em um ciclo de queda, a Taxa DI tende a acompanhar esse movimento. Com isso, investimentos pós-fixados que pagam um percentual do CDI podem passar a apresentar rendimentos nominais menores. O contrário também pode ocorrer em períodos de aumento dos juros.

Por isso, um investimento que rende 100% do CDI não possui uma taxa anual fixa durante toda a aplicação. Sua rentabilidade acompanha a variação da Taxa DI ao longo do período, conforme as condições estabelecidas pelo produto financeiro.

Conclusão

Entender o que é CDI e como ele funciona é fundamental para comparar investimentos de renda fixa no Brasil. Embora seja comum encontrar aplicações oferecendo 100%, 110% ou 120% do CDI, o percentual de rentabilidade não deve ser o único critério considerado.

Antes de investir, é importante avaliar também prazo, liquidez, risco, tributação e eventuais taxas, além de verificar se as características da aplicação são adequadas aos seus objetivos financeiros.

Como a Taxa DI pode variar ao longo do tempo, simulações também ajudam a compreender diferentes cenários. Para isso, você pode utilizar a Calculadora de CDI da Noavex e estimar resultados utilizando diferentes valores, períodos e percentuais do CDI.

Fontes e referências

As informações deste artigo foram elaboradas com base em materiais oficiais e educacionais da B3 e do Banco Central do Brasil. As taxas e regras podem sofrer alterações ao longo do tempo, por isso é recomendável consultar as fontes oficiais para informações atualizadas.

B3 — Depósito Interfinanceiro (DI) — explica o funcionamento do DI e confirma que as negociações entre instituições financeiras geram a Taxa DI, referência para grande parte da renda fixa.

B3 — Metodologia de Apuração da Taxa DI — documentação oficial sobre como a Taxa DI é apurada.

Banco Central do Brasil — Taxa Selic — fonte oficial para definição e funcionamento da Selic.